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【央视新闻客户端】
专题:“业绩为王”时代来了,时隔三年公募绩效迎重大改革!近千名基金经理面临“降薪”
近期《基金管理公司绩效考核管理指引(征求意见稿)》(下称《指引》)面向行业征求意见,引发热议。
指引中,对基金公司给股东的分红约束进行规定。指引要求,基金公司应据基金产品中长期业绩和投资者盈亏情况,审慎确定分红频率与分红比例。对于过去三年基金产品业绩不佳、投资者亏损较大的,应当适当降低分红频率与分红比例。
根据浦发银行2024年报数据,浦银安盛基金营业收入12.76亿元,净利润2.53亿元。浦发银行持有浦银安盛基金51%的股权,获得了5100万元的分红。即浦银安盛基金给股东的分红总额为1亿元,分红率为39.53%。
依此类推,近十年(从2015到2024),浦银安盛基金累计净利润27.02亿元,累计给股东分红8.82亿元。近十年浦发银行累计从浦银安盛获得分红4.5亿元。
同理可得,近十年,浦银安盛基金外资股东安盛投资管理公司获得分红3.44亿元。
资料显示,浦银安盛基金成立于2007年,最新注册资本、实缴资本均为12亿元,外资股东安盛投资管理公司持股39%,可以推算,从浦银安盛基金成立至今,外资股东安盛投资管理公司至少投入了4.68亿元。
对比公募行业中,外资参股的基金公司,鹏华基金第二大股东是意大利欧利盛资本资产管理股份公司,2007年以约5500万欧元(约合 5.7 亿元人民币)收购鹏华基金49%股权。近十年(2015-2024),意大利欧利盛从鹏华基金获得分红16.67亿元。由此可见,仅参考近十年分红数据,意大利欧利盛靠分红就早已经收回了投入的成本,还大赚11亿元人民币。详见《绩效新规|鹏华基金外资股东意大利欧利盛赚的盆满钵满:2007年投入5.7亿元收购49%股权,近十年获分红16.67亿 》
相比之下,浦银安盛的外资股东安盛投资管理公司,投入4.68亿元,近十年收到分红3.44亿元,即仅看近十年回报,安盛投资管理公司收益率比鹏华基金的外资股东意大利欧利盛收益相差较远。
业绩方面,Wind数据显示,从2022至2024完整三年来看,浦银安盛基金旗下74只基金产品中(只含主代码),32只产品亏损,占比43%;47只产品跑输基准,占比63%;跑输基准10%以上的产品17只,占比22%。
从2022年12月1日至2025年11月30日,浦银安盛基旗下86只产品中,15只基金亏损,占比17%;跑输业绩基准的产品55只,占比63%; 跑输基准超过10%的产品19只,占比22%。
对于基金公司给股东的分红,市场人士指出,首先,过高的分红率,不利于基金公司的资本积累和风险防范,会削弱其创新、扩张、应对风险等能力;其次,基金公司股东没有做到长期资本、耐心资本应尽的责任;最后,在市场低迷期、广大基民投资者收益不理想时期,给股东高比例分红,对基金投资者的体验欠佳。

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